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沪指缩量四连阳 上海自贸概念股强势领涨
发表时间: 2019-09-02 07:20:51 来源:固原新闻网 点击数:120

摘要 【收盘播报】沪指今日低开高走,收盘小幅上扬0.24%,收报2944.54点,日K线四连阳。市场成交量萎缩,两市合计成交3518亿元,行业板块涨跌互现,上海自贸概念股强势领涨。

  沪指今日低开高走,收盘小幅上扬0.24%,收报2944.54点,日K线四连阳。市场成交量萎缩,两市合计成交3518亿元,行业板块涨跌互现,上海自贸概念股强势领涨。

  今日消息面:

  1、商务部连答十问!密集回应中美经贸问题(发布会实录)

  2、联邦快递所称将涉华为公司快件转至美国系“误操作”与事实不符

  3、集成电路产业利好!国家大基金二期募资完成 规模2000亿左右

  4、科创板融券背后的变相“T 0”魅影 券源不足以支撑大规模交易

  5、白马股再“炸雷” 18亿现金不翼而飞!大股东掏空上市公司手段全揭秘

  6、又一大国快撑不下去了:降息425基点!欧美股市集体“熄火”

  7、方星海:证监会将继续支持证券期货纳入国民教育体系

  8、投资者涌入50ETF期权押注“末日彩票” 交易所频繁提示博傻风险

  9、科创板新股又来了!下周一开打!这家公司中一签能赚10万?

  10、深夜重磅!刚刚460亿暴跌 又一汽车巨头特斯拉“凉了”

  11、“核电一哥”中广核电力过会 拟A股募资150亿

  12、铁矿石价格3天大跌近20% 下半年钢企利润将回升

  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

  兴业证券:金融业开放将迎来A股历史上第一次“长牛”

  近期大家讨论风格切换、“抱团”较多。其实从兴业策略的角度来看,这不是简单的“抱团”,而是一轮核心资产独立牛市的开启。在这轮行情中,核心资产将跟随中国经济的调整、转型、产业升级,迎来一个优胜劣汰的过程。

  7月20日,央行正式推出“金融开放11条”。意味着第二轮开放已经出发。这是继2001年加入WTO,商品市场开放后,金融市场、资本账户开放带来又一轮红利。

  开放的红利从四个层面来理解:股市——金融市场——产业——整体经济,都将发生深远的变化。这个过程不仅使资本市场受益,也将在金融服务实体、间接融资模式向直接融资模式转变的过程中,在促进产业转型升级、经济高质量发展中扮演更重要角色。中国需要与世界经济产生更多的连接与交融,经济发展未来的前途在开放。借鉴日本、韩国、台湾地区,以及印度、巴西、南非等新兴经济体的经验,开放的红利,将使股、债、汇、房等中国优质资产价值长期得到支撑,其中最为受益的是股市,有望迎来历史上第一次“长牛”。

  国泰君安证券:欲扬先抑,珍视当下绝佳战略配置机会

  从风险溢价的角度,短期风险偏好明显下滑。一方面,看到信用利差整体出现上升趋势,且结构分化严重(AAA信用利差走平,AA信用利差大幅走高);另一方面,看到A股ERP相较4月整体抬升了近1%。从盈利角度来看,经济的不同情形影响的是盈利的阶段性高低,但不影响整体趋势判断。因此,在后续需求侧政策证真之后,信用修复会直接带来风险偏好的修复,表现为ERP的“耐克型”走势。伴随信用向经济的传导,盈利也会进而表现为“耐克型”。在ERP和盈利的双“耐克型”走势判断之下,重申当前的绝佳战略配置期的观点。

  市场时刻是短期波动和长期趋势的交织结果,在短期波动因素放大的过程中,更需要关注错误定价带来的机会。往后看(6-12个月),伴随信用周期开启、需求侧政策的推进,会看到ERP和盈利的双“耐克型”,结合4X4配置体系,推荐两条主线:

  1)优选风格。风格向消费和成长轮动过程之中,消费看好盈利-估值性价比高的家电,成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。

  2)兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。此外,主题层面,推荐政策方向确定、节奏上有可能超预期的燃料电池、车联网和国企改革。

  安信证券:科创板将引领“新核心资产”崛起

  整体来看,当前整体经济平稳放缓,流动性充裕,中美贸易磋商重启,风险偏好最差的时候已经过去,政策支持科技,便利并购重组,科技核心资产配置价值凸显;盈利增速同比反弹,结构上科创板、中小创有望阶段性占优。行业配置重点关注通信、电子、计算机等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。

  中期来看,对于A股市场总体而言,“做好自己的事”是决定下一阶段市场空间的核心因素,如果减税降费,国企改革,金融供给侧改革,以及土地改革等政策能够推向纵深,A股有望迎来战略性大机会。

  广发证券:把握7月科技好时光

  若7月下旬中央政治局会议确认“宽货币稳信用”格局,而A股盈利又不迟于Q3见底,则估值扩张(火—政策对冲)将再度盖过盈利探底(冰),建议利用纠结期积极布局“金融供给侧慢牛”。

  配置上和Q1不同的是更聚焦受益于广谱利率下行和盈利预期改善的股票,坚决摒弃垃圾股炒作,关注——(1)卡脖子的“自主可控”(半导体、软件);(2)金融供给侧改革供给端受益的头部券商。主题投资关注科创板映射、上海自贸。

  天风证券:金融对外开放重塑A股定价体系

  对于A股市场来说,金融领域的对外开放迎来的将是“定价体系”重塑的长期过程。有几个结论值得重视:

  第一,这三大类型的公司理论估值相对其他类型公司显着更高:比较高的ROE且长期稳定;更高的ROE但未来会回落一些;成长股最终能够走出来,在行业中找到壁垒和护城河,最终ROE成功上台阶。

  第二,以往的体系下,只要短期跑得快,就会被给予高估值;未来的体系下,除了短期跑得快,后续还必须能够走出来的公司,才会被真正给予高估值。

  第三,未来视角集中在二阶段看谁“活得久、活得稳”,就会给予长期ROE维持较高位置的以更高的估值。这是未来A股“定价体系”重塑的本质。

  第四,很多之前被牢牢贴上了“周期属性”标签的行业龙头公司,随着业绩波动率的大幅下降,同时辅助以分红或者回购,如果能够维持相对稳定的ROE水平,那么“定价体系”的迁移可能才刚刚开始。

  第五,ROE的绝对值固然重要,但是ROE的趋势更加关键。

  后市研判>>>

  西南证券2019年下半年策略展望:藏器待时择机而行 成长股有相对优势

  江海证券:进一步扩大金融对外开放后 外资流入影响几何?

  长江策略:8月中旬或迎来布局良机 增配“方向资产”

  华泰证券:美国降息会触发A股风格切换吗

  国盛策略:全球新一轮货币宽松已经到来 A股有望再迎外资增配窗口

  海通策略荀玉根:市场在为下一波上涨蓄势 目前是耐心布局好时机

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  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF075)

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